Ripple Labs - Трансформация международных переводов.

Ripple Labs с 2012 года занимается внедрением блокчейн технологий в трансграничные кросс валютные переводы.

Ripple принадлежит криптотокен XRP. Рыночная капитализация которого сейчас составляет порядка $30 млрд. XRP с 2014 до 2020г стабильно удерживал 3ю позицию по капитализации после Биткойна и Эфира. На данный момент входит в десятку.

Перевод средств из одной страны в другую всегда вызывает массу сложностей. Самым универсальным способом для крупных сумм является межбанковский перевод, где существует доминирующая организация под названием SWIFT. Как показывает практика, переводы занимают 1-3 дня. А зачастую они совсем теряются, без возможности отслеживания статуса, когда отправителю, после самостоятельного обнаружения проблемы, приходится связываться с банком, который вручную запускает процедуру поиска перевода, которая может занимать до 1 месяца.

Переводы мелких сумм сопряжены с большими комиссиями сервисов-посредников типа Western Union или MoneyGram. А переводы через финтех сервисы имеют множество ограничений по географии переводов, лимитам, валютам, способам пополнения и вывода.

Ripple - это система мгновенных и почти бесплатных переводов. Токен XRP был запущен сразу вслед за Биткоином, только с модификациями, которые значительно увеличили пропускные возможности сети и снизили издержки почти до 0. Сеть XRP способна обрабатывать такое же число транзакций как Visa, только значительно дешевле.

Первую межбанковскую транзакцию Ripple провел еще в 2014г, а восхождение компании началось в 2018г, когда пошла череда крупных партнерств с такими гигантами как MoneyGram и Santander.

Однако, в 2020г все резко закончилось. На Ripple подала в суд Комиссия по Ценным Бумагам США (SEC) за “нелегальную продажу ценных бумаг”. Все крупные партнерства были разорваны.

Тяжба Ripple против SEC

SEC могла как минимум наложить большой штраф в $2 млрд, а как максимум и вовсе разрушить компанию. Этот многолетний судебный процесс был большим стоп-фактором развития компании. Однако, несмотря на это, Ripple на данный момент насчитывает несколько сотен клиентов в 55 странах, среди которых банки мелкого и среднего размера, а также финтех компании.

Суд длился долгих 4 года, и все это время над компанией висел Дамоклов меч, который в любой момент мог все сильно изменить. Ripple стал первой показательной жертвой SEC, которая в 2020 объявила войну всей крипто индустрии.

Предварительная победа была одержана еще 2023г, когда суд признал, что выпуск токена XRP принципиально не являлся продажей ценных бумаг, что приравняло XRP к таким криптовалютам как Bitcoin или Ether. Окончательная победа с большой долей вероятности была лишь вопросом времени.

7 августа 2024г Ripple одержал окончательную победу над SEC. Суд постановил, что Ripple должен заплатить штраф $125 млн и может дальше продолжать работать полностью в легальном статусе.

Во-первых, это крайне положительные новости для Ripple, чье развитие теперь не будет тормозиться судом с главным мировым финансовым регулятором, и Ripple сможет смело начинать работать с крупнейшими мировыми банками.

А во-вторых, это еще и большая победа в целом для блокчейн индустрии, которая в 2024г вышла на совсем другой уровень принятия финансовыми и политическими элитами - одобрение Биткойн и Эфир ETF, выпущенных такими фондами как Blackrock, плюс официальная поддержка со стороны возможно будущего президента США Трампа.

Страна:
Год основания:
Сектор:

Сан-Франциско, Калифорния
2012
Блокчейн, Финтех

Инвесторы Ripple Labs

SAndreessen Horowitz - OpenAI, DataBricks, Figma, Samsara, DigitalOcean, AirBnB, Asana, Slack, PagerDuty, GitHub, Lyft.

Lightspeed Venture Partners - Rubrik, Epic Games, Quicknode, Grab, Cogito, Affirm, ZScaler, Snap, Grubhub.

Founders Fund (Питер Тиль) - Figma, Rigetti, Compass, AirBnB, Asana, Palantir, Twilio.

Pantera Capital - Coinbase, Wyre, Circle, Polychain Capital, 0x, Polkadot, Near, Bitso, 1inch, Bybit.

⇒ Также среди инвесторов банки Santander, SBI, Standard Chartered и брокер Fidelity.

Основатели Ripple

Chris Larsen - успешный серийный предприниматель, финтех стартапер-визионер. Еще в 1996г основал компанию по онлайн займам, которую в 2005 купили за $1 млрд. В 2006 он основал похожий лендинговый сервис Prosper Marketplace, который успешно работает до сих пор. На данный момент, занимает управляющую роль в совете директоров Ripple.

Jed McCaleb - гениальный серийный основатель. Его стиль - основать успешную компанию, не важно в какой сфере, и через пару лет двигаться дальше. В 2000г он основал eDonkey2000, приложение для шеринга файлов через p2p сеть (типа торрентов), потом регулятор США наложил штраф за нарушение авторских прав и компания закрылась. В 2007 он купил домен mtgox, на котором хотел продавать коллекционные карточки, однако в 2010 запустил первую в мире Биткойн биржу, которую через 3 мес продал Марку Карпелесу, который через 3 года довел ее до коллапса. Также основал Ripple, Stellar Lumen и даже успешную космическую компанию Vast, которая в партнерстве со SpaceX разрабатывает искусственную гравитацию.

Финансовые показатели

На балансе Ripple на 2024г находится $1 млрд наличными и 4.6 млрд токенов XRP (что по текущему курсу XRP в $0.60 = $2.7 млрд)
Чистая выручка Ripple от операционной деятельности не известна, она теряется в регулярных продажах токена XRP на сотни миллионов долларов в год.
С момента основания до 2024г Ripple провел обратный выкуп своих акций (buy-back) на сумму $1 млрд. А с начала 2024 еще на $285 млн. Обычно бай бек делают публичные компании, чтобы поддержать цену своих акций на бирже. В случае с не-публичными стартапами, это означает твердую уверенность руководства в успехе бизнеса, что они готовы тратить наличные на то, чтобы во-первых, поднять мотивацию своим сотрудникам. Во-вторых, обратный выкуп может быть также и пиар ходом, в случае если выкуп идет по цене выше текущей отметки на вторичном рынке. И в случае с Ripple, выкуп был сделан по оценке $11.3 млрд, что на 11.3% выше последнего раунда, что в 2+ раза выше текущей рыночной цены. Выкуп был ограниченным, по слухам, сотрудники могли продать только 6% своих акций по этой цене, поэтому на цену вторичного рынка этот выкуп практически не повлиял.
За время существования Ripple сделал череду поглощений для расширения своего глобального присутствия. Для примера, последнее было в 2023г - швейцарская крипто кастодиальная компания Metaco за $250 млн.

Инвестиционная привлекательность

Огромный рынок международных переводов, который требует масштабной технологической реформации
Ripple, после победы над SEC и с учетом уже наработанной международной репутации, имеет все шансы стать лидером грядущей блокчейн эволюции денежных переводов
Значительные запасы наличных и токенов на балансе
Глава компании заявил в 2024г о планах IPO в ближайшее время (возможно, не в США)